大空头做空英伟达、Palantir，散户还能相信科技股神话吗

对于涌入热门美股的日内交易者(以散户居多)而言，周二成为自四月以来最糟糕的一天。这一天的狂潮跌落让散户投资者感到无奈，高盛编制的 “散户最爱指数”(Retail Favorites Index)遭遇重创，是自4月10日特朗普引发全球贸易冲突以来的最大跌幅。

一、散户最爱指数的沉重打击

“散户最爱指数” 由一篮子非专业交易者重仓持有的股票构成，其中包括 Palantir、特斯拉(TSLA.O)、Reddit(RDDT.N)和 Robinhood(HOOD.O)等热门股票。此次抛售潮源于 Palantir 令人失望的财报和一个文件的发布，文件显示一位知名对冲基金经理在上季度对 Palantir 及英伟达进行了做空。这一消息显著增加了市场的不安情绪，尤其是在比特币价格下滑的背景下，散户投资者的压力进一步加剧，导致该指数下跌了 3.6%，是标普 500 指数跌幅的三倍。

二、散户投资者的反应与市场走势

在市场急剧下跌之前，日内交易群体曾因 AI 热潮而持续获益，这股热潮推动主要股指屡创新高。然而，随着投机泡沫的担忧加剧，市场情绪开始恶化。根据摩根大通的数据，尽管周二开盘股价大幅下挫，这些交易者在纽约时间上午 11 点前仍购买了价值 5.6 亿美元的个股和交易型基金(ETF)。这种购入行为在短期内帮助市场实现了小幅反弹，标普 500 指数一度缩小跌幅，但随后走势再度转弱并继续下滑。

“我们上午试图反弹，但失败了。” 交易教育平台 Stock Swoosh LLC 首席执行官梅丽莎・阿尔莫(Melissa Armo)形容市场表现时表示，“这就是恐慌蔓延、抛售开始时的典型场景。”

三、AI 泡沫与空头策略的双重打击

Palantir 的股价在今年初大幅飙升，曾经是日内交易者的宠儿，但由于市场对其估值过高以及 AI 行情的持续性产生疑虑，周二该股大幅下跌。尽管 Palantir 第三季度销售额超出分析师预期，并上调了全年业绩预期，股价仍下跌 7.9%。市场对科技公司的预期似乎过高，尤其是当业绩未达到预期时，便会产生不成比例的负面影响。

富国银行投资研究所全球投资策略主管保罗・克里斯托弗(Paul Christopher)指出：“总体而言，第三季度财报季表现积极，但市场对科技公司的预期似乎更高，业绩不及预期就会引发较大反应。”

此外，知名对冲基金经理迈克尔・伯里(Michael Burry)，因其预测美国房地产市场崩盘而声名鹊起，最近披露了自己对 Palantir 和英伟达的做空仓位，进一步加剧了市场的抛售情绪。这份监管文件发布前，他在社交媒体上的隐晦警告提醒散户投资者要警惕市场的过度乐观。

四、未来市场展望

“往年 11 月市场表现强劲，但今年开局不利，我们可能不得不等待形势更加明朗，以及政府停摆结束，才能让积极的增长势头重回正轨，” 投资公司 Navellier & Associates 的首席投资官路易斯・纳维利尔(Louis Navellier)如是说。散户投资者在经历了这一波动荡之后，未来如何调整策略、把握市场机遇仍然是一个重要课题。

综上所述，周二的美股市场让散户投资者面临了前所未有的挑战，市场情绪的波动、估值的担忧和外部环境的变化无疑会深远影响未来的投资决策。随着市场的不确定性加大，散户如何应对即将到来的市场动荡，值得关注。